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La solution proposée par le pool de 7 investisseurs, mené par Midi Capital, s’est traduite par la souscription d’actions et d’obligations convertibles pour un montant total de 1,7 M€.

GrapSud, partenaire industriel de premier plan, a apporté 3,9 M€. Le solde a été financé par une dette bancaire.


Présentation de la société Nutritis

Située à Moissac (Tarn et Garonne) et créée en août 2006 à l’initiative de son fondateur Pierre Lapoujade, Nutritis est spécialisée dans la production et la commercialisation de sucres naturels issus de fruits.

Depuis 2005, l’entreprise, en étroite collaboration avec l’INSA, a développé un brevet unique, à partir de fruits déclassés. Ce brevet permet la production de sucres à forts avantages technologiques et aux propriétés nutritionnelles uniques (100% naturel, fort pouvoir sucrant, meilleure absorption par l’organisme…) à destination de l’industrie agroalimentaire.


Présentation de l’opération

L’investissement permettra à la société :

• de passer du stade expérimental au stade industriel en investissant fortement dans des moyens de production : Nutritis envisage de créer deux plateformes industrielles à Rieux Minervoix (11) et à Cruviers-Lascours (30).
• d’accélérer son développement commercial en vue de répondre à l’intérêt manifeste des acteurs de l’industrie agroalimentaire, sur son marché domestique et également à l’export (Europe et Amérique du Nord).
  

Opportunités d’investissement

Un marché de la naturalité à croissance structurellement soutenue

On assiste depuis peu à une mutation complète du marché des sucres destinés à l’agroalimentaire, avec un glissement très prononcé vers les sucres naturels et fonctionnels correspondant au positionnement exact de Nutritis. Sur les trois dernières années, 250 nouveaux produits aux sucres de fruits ont été lancés. Danone a annoncé que 70% de ses nouveaux produits seraient lancés avec un ingrédient naturel, portés par une demande en mutation des produits light vers les produits naturels et authentiques.


Un avantage concurrentiel au travers d’un procédé de fabrication unique… 

Les sucres de fruit actuellement présents sur le marché sont « imparfaits » d’un point de vue technologique et nutritionnel, à l’inverse des solutions sucrantes de Nutritis.

L’innovation du procédé développé par Nutritis en partenariat avec l’INSA Toulouse permet de dégager les avantages compétitifs suivants :

• 100% naturel car issus de fruits déclassés ;
• Fort pouvoir sucrant et faible indice glycémique, permettant une meilleure absorption par l’organisme, et adapté aux diabétiques ;
• Sur mesure : l’équilibre chimique (fructose/saccharose/glucose) est modifiable à façon, permettant de proposer des solutions clés en main répondant au cahier des charges des recettes du client ;
• Efficace en termes de texture, de stabilité de conservation, d’application (incolore, inodore) et facilement intégrable dans les chaines de production ;
• Standardisé, puisque le procédé s’applique à tous les fruits à l’inverse des procédés des concurrents.

 
… offrant une solution de valorisation des fruits déclassés

Les fruits déclassés présentent un double problème pour les opérateurs :
 
a) les processus d’élimination envisagés s’avèrent nocifs pour l’environnement ;                  
b) le coût d’élimination est élevé pour les centrales fruitières.

Ainsi la solution unique du procédé de Nutritis dans la valorisation des fruits déclassés est soutenue et accueillie favorablement par les centrales fruitières et les chambres d’agriculture. Soulignons par ailleurs que la dimension développement durable du projet industriel dans la valorisation des fruits déclassés est en phase avec l’orientation ISR de Midi Capital.


Un positionnement B to B garant d’un carnet de commandes à fort potentiel

De nombreux grands comptes de l’industrie agroalimentaire (France, Europe, Amérique du Nord) ont réservé plus de 6,7 tonnes, permettant de valider l’offre et d’avoir une forte visibilité sur le carnet de commandes sur 2011 et 2012.

 
Une valeur défensive remplissant les critères d’investissement des FIP

L’investissement dans Nutritis permet aux Fonds de Midi Capital de se renforcer sur le secteur agroalimentaire et plus particulièrement sur la filière des sucres naturels.